科創(chuàng)投資矩陣上新 科創(chuàng)債ETF嘉實7月7日首發(fā)

　　中新經緯7月4日電 用指數(shù)化投資的ETF配置高評級優(yōu)質科創(chuàng)債，會產生什么奇妙的投資體驗？科創(chuàng)債ETF嘉實或許就是解答。

　　7月7日，作為首批科創(chuàng)債ETF之一的嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF(基金代碼：159600，場內簡稱：科創(chuàng)債ETF嘉實)開啟首發(fā)募集。

　　作為股債聯(lián)動服務科技創(chuàng)新的重要構成，科創(chuàng)債ETF主要通過跟蹤科技創(chuàng)新公司債券指數(shù)的表現(xiàn)，為廣大投資者提供參與科創(chuàng)債市場的便捷工具。在同期發(fā)行的首批科創(chuàng)債ETF中，嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF獨具特色。

　　首先，跟蹤跨市場優(yōu)質指數(shù)，底層資產優(yōu)越。

　　嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF，是跟蹤中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù) (932160)的指數(shù)型基金，指數(shù)化投資有助于分散集中投資的風險，同時指數(shù)本身投資價值也很突出。

　　根據(jù)中證指數(shù)有限公司官網介紹，中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù)是從滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，選取主體評為AAA、隱含評級AA+及以上的債券作為指數(shù)樣本，以反映相應AAA科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)，發(fā)行主體以央企、國企及優(yōu)質科技民企為主，兼具高信用資質與政策支持。

　　嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF擬任基金經理王喆表示，當前國內經濟轉型升級正處于關鍵階段，傳統(tǒng)產業(yè)通過技術改造和結構優(yōu)化邁向高質量發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產業(yè)加速成長，為科創(chuàng)債投資提供了豐富且優(yōu)質的底層資產來源，相比單一市場選樣的同類指數(shù)，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)跨市場選樣，后期發(fā)展容量優(yōu)勢更強。

　　從指數(shù)的過往表現(xiàn)來看，中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù)于2023年11月23日發(fā)布，基準日2022年6月30日，2023年、2024年和近1年的收益率分別為5.5%、6.0%和3.81%，歷史收益表現(xiàn)相對好。(根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025/6/29)

　　其次，產品設計集結多重優(yōu)勢，是科創(chuàng)債投資便捷高效之選。

　　科創(chuàng)債ETF是政策明確支持、方便廣大投資者一鍵配置債市科技板的創(chuàng)新產品。嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF在產品設計上集結多重優(yōu)勢，具有現(xiàn)金申贖、定期分紅評估機制、費用低廉、交易高效等特性，為機構和個人客戶投資場內科創(chuàng)債提供了更加透明高效、兼具良好流動性和配置價值的投資新工具。

　　從投資方式來說，根據(jù)募集說明書，嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF采用現(xiàn)金認購/申贖，相比實物方式大幅降低了交易難度，對廣大投資者而言更為便利和高效。

　　定期分紅評估條款設置清晰。根據(jù)募集說明書，基金管理人將在每年3月15日、6月15日、9月15日、12月15日對基金的可供分配利潤進行評價，在符合有關基金收益分配條件的情形下，根據(jù)實際情況進行收益分配。同時，收益分配采用現(xiàn)金分紅方式，不僅和機構投資者債基投資習慣相契合，也能較好滿足普通投資者“收蛋”的新風潮。

　　此外，嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF也是當前市場上信用債投資低成本、高效率之選。產品合同顯示，產品管理費為0.15%，托管費0.05%，在低利率環(huán)境下有利于節(jié)約成本、提升收益；產品支持場內T+0回轉交易，交易便捷，資金利用效率高；符合相關標準后場內可質押。

　　第三，采用抽樣復制和動態(tài)最優(yōu)化相結合的方法，力爭降低跟蹤誤差。

　　根據(jù)產品合同，嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF投資策略上將采用抽樣復制和動態(tài)最優(yōu)化的方法，基金經理會選取標的指數(shù)成份券和備選成份券中流動性較好的債券，構造與標的指數(shù)風險收益特征相似的資產組合，以實現(xiàn)對標的指數(shù)的有效跟蹤。

　　“在跟蹤指數(shù)的基礎上，我們也會通過風險可控的積極管理爭取超額收益，比如說通過適度的久期偏離、收益率曲線策略、品種利差策略等方式，力爭彌補基金費用等管理成本帶來的跟蹤誤差�！蓖鯁捶Q。

　　第四，信用債投研專業(yè)人士管理，嘉實基金平臺綜合實力保駕護航。

　　嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF擬任基金經理王喆，中國科學院理學碩士，11年金融從業(yè)經驗，其中8年固定收益投資經驗，曾管理專戶、社保、年金和公募產品。

　　公開信息顯示，王喆曾任職于普華永道會計師事務所，2014年加入工銀瑞信基金，歷任信用評級組長、策略研究員和投資經理。2021年王喆加入嘉實基金固定收益部，現(xiàn)為社保和年金固收投資經理及公募基金經理。

　　從投資風格來看，王喆擅長市場趨勢判斷，通過對宏觀經濟、貨幣政策及市場結構的研判，制定久期和杠桿策略；擁有豐富的信用投研經驗，通過對行業(yè)、曲線結構和利差水平的分析，制定信用策略；注重風險控制。

　　作為擁有“全牌照”業(yè)務的綜合性資產管理投資機構，嘉實基金已經在科創(chuàng)領域厚積薄發(fā)、前瞻布局，打造了滿足投資者多元配置需求的產品矩陣。在基石固收業(yè)務方向上，嘉實基金深耕債券研究與投資，擁有全行業(yè)成立最早、覆蓋最全的信用研究團隊。目前，20余位信用研究員采用A/B角雙評估機制，將信用債按風險劃分為1-12級建立了嚴謹?shù)男旁u體系。嘉實基金在債券投資的平臺實力尤其是信用債領域的專業(yè)能力有望為嘉實中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF的穩(wěn)健運作提供有力保障。

　　根據(jù)王喆介紹，未來的投資管理中，基金經理會在綜合考慮信用風險和指數(shù)偏離的情況下，經公司信評團隊評估形成指數(shù)成分券入池標準，將可投池債券的久期和內評進行分組，在每個組內根據(jù)指數(shù)市值權重占比，優(yōu)選流動性好的個券構建組合，并對抽樣復制的組合久期、集中度、行業(yè)分布和跟蹤誤差等指標進行回測，力爭嚴控風險。

　　展望未來，王喆表示，考慮國際環(huán)境復雜多變和國內穩(wěn)增長的政策導向，未來宏觀利率水平或將總體保持低位運行，債券市場有望延續(xù)牛市格局；作為國家戰(zhàn)略支持品種，科創(chuàng)債的發(fā)行主體/資金支持項目多處于技術突破期，一旦研發(fā)成果商業(yè)化，企業(yè)盈利能力提升或將傳導至債券價值、帶動ETF凈值增長、為投資者帶來長期收益。

　　風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應�；�金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。本產品由嘉實基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

　　(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)