加碼權益資產 理財公司入市蓄力

　　加碼權益資產 理財公司入市蓄力

　　2025年，在市場回暖、政策紅利的支持下，理財公司的投資策略正在向權益類資產持續(xù)加碼。3月18日，北京商報記者根據(jù)中國理財網(wǎng)信息梳理發(fā)現(xiàn)，目前有8款權益類理財產品待售，盡管數(shù)量有限，但與以往“難覓蹤影”的情況相比，已出現(xiàn)顯著變化。與此同時，理財公司“招兵買馬”擴充權益類人才隊伍的步伐也明顯加快。多位理財公司人士表示，2025年看好權益市場配置機會，在推動中長期資金入市的政策支持下，權益產品策略已發(fā)生明顯轉變，從過往的“保守防御”逐步邁向“主動布局”。

　　8款權益類產品待上新

　　目前待售的8款權益類理財產品中，7款來自中銀理財，1款來自高盛工銀理財，風險等級均為中高風險，適合風險承受能力較高、希望分享資本市場紅利的投資者。

　　深入剖析中銀理財?shù)漠a品布局，這7款產品均屬于慧富系列，持有期多樣，短至30天，長至368天，滿足了不同投資者對于資金流動性的差異化需求，投資策略以權益類紅利策略、權益類指數(shù)跟蹤策略兩類為主。從市場已披露的運作方式來看，權益類紅利策略以獲取穩(wěn)定股息收益和潛在資本增值為目標，注重長期、穩(wěn)健回報；權益類指數(shù)跟蹤策略則是緊密跟蹤特定指數(shù)表現(xiàn)，讓投資者獲取對應市場或行業(yè)的平均收益。

　　高盛工銀理財待售的“盛鑫紅利精選量化權益理財產品1期”采用的紅利精選量化權益投資策略，是結合紅利投資與量化技術的投資方式，這類策略的共性為不僅關注高股息，還會評估企業(yè)分紅的持續(xù)性和潛力。牛市中，量化策略可彌補紅利風格相對劣勢，獲取更多收益；震蕩或下行市場中，紅利股抗跌及高股息特性又能提供防御。

　　回顧今年的市場動態(tài)，理財公司布局權益理財產品的步伐明顯加快。普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2025年1月新發(fā)理財產品的結構看，固收+類、混合類與權益類產品的發(fā)行占比超過76%，為去年下半年以來最高。另據(jù)中國理財網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截至目前，理財公司共發(fā)行了44款權益類理財產品，發(fā)行主體涵蓋中銀理財、華夏理財、招銀理財、民生理財、信銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、高盛工銀理財?shù)葯C構，36款展示產品凈值走勢的權益類理財產品中，有20款處于“破凈”狀態(tài)。

　　普益標準研究員劉思佳指出，在“低利率”和“資產荒”的大環(huán)境下，貨幣類資產和固定收益類資產收益率不斷下降，銀行理財獲取優(yōu)質高息資產難度較大，多數(shù)固收類產品收益水平面臨一定下行壓力，因此理財公司有加強權益投資的傾向，通過拓寬投資范圍尋找收益增長點，提升產品競爭力。

　　“招兵買馬”蓄力

　　低利率環(huán)境使得理財產品預期收益普遍下降，通過權益類投資做厚收益成為理財公司的必然選擇。為提升權益市場布局，多家理財公司紛紛開啟“招兵買馬”模式，加大對權益類人才的招聘力度。

　　在招聘網(wǎng)站上，光大理財正在招聘投資部門—投資經理崗(權益)職位，應聘者的日常工作主要圍繞根據(jù)公司投資決策委員會決議，進行權益類產品投資組合的投資策略制定及實施；在投資領域開展深度研究并提出相應投資策略，在投資過程中嚴格執(zhí)行公司內控指引，控制投資風險等領域。

　　光大理財明確，應聘者年齡要求在35周歲(含)以下，碩士研究生及以上學歷，留學歸國人員應取得教育部留學服務中心的學歷學位認證，具有三年及以上資管業(yè)工作經驗。具有國內外重點院校金融、經濟、數(shù)理等相關專業(yè)背景，具有CFA/CPA/FRM者優(yōu)先。

　　今年2月，招銀理財公布了一則招聘權益投資經理的公告，并標注長期有效，從招聘要求來看，應聘者要根據(jù)產品和內部策略的投資目標，在對市場、資產和策略深度研究的基礎上，實施產品和內部策略的投資管理工作。任職資格方面，具備組合(規(guī)模1億以上)投資管理經驗，絕對收益風格，產品業(yè)績曲線平穩(wěn)；投資范圍及研究背景不限，有周期、TMT、制造等投資研究背景優(yōu)先，有港股投資經驗優(yōu)先。

　　民生理財正在招聘的多資產及量化投資崗位中，也提到了多元化資產配置。在崗位職責中，該公司要求，應聘者根據(jù)市場動態(tài)和理財產品需求，研究并制定多資產投資策略，提供前瞻性投資建議；支持并完善策略庫建設，包括但不限于利率、跨境、量化、衍生品等各類策略創(chuàng)新。

　　產業(yè)經濟資深研究人士王劍輝指出，多家理財公司對權益類人才的需求，預示著權益投資在理財公司業(yè)務中的比重將逐漸增加。隨著更多專業(yè)人才的加入，理財公司有望在權益投資領域開發(fā)出更多創(chuàng)新產品和投資策略，這不僅有助于提升理財公司自身的盈利能力，也將為投資者提供更多元化的投資選擇。

　　從保守防御邁向主動布局

　　市場回暖促使權益類理財產品發(fā)行升溫，政策層面則進一步為理財資金注入權益市場提供支撐。去年9月發(fā)布的《關于推動中長期資金入市的指導意見》提出，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優(yōu)化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權益投資規(guī)模。今年1月，《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》印發(fā)，允許銀行理財?shù)茸鳛閼?zhàn)略投資者參與上市公司定增，并在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。

　　此前，銀行理財主要是通過投資公募基金間接入市，政策發(fā)布后也意味著，銀行理財不需要借助其他渠道，即可直接參與資本市場投資。廣銀理財在接受北京商報記者采訪時指出，政策明確引導中長期資金“活水”入市，將對權益類資產價格起到支撐作用，中長期看，隨著居民財富從地產向金融資產遷移、養(yǎng)老金入市提速，權益市場有望迎來結構性機遇。相較于以往，公司權益產品策略也發(fā)生明顯變化，從過往“保守防御”逐步邁向“主動布局”。

　　廣銀理財指出，首先，提升權益類資產配置比例。在政策鼓勵下，通過權益資產增厚收益以留住客戶。尤其今年以來債券類資產價格出現(xiàn)明顯回調，提高權益類資產配置比例，能夠有效對沖債券回調風險，市場收益增強。其次，不斷豐富策略工具。隨著ETF等工具的不斷增加，運用各類基金產品，實現(xiàn)在風格、行業(yè)、區(qū)域等方面風險的分散，規(guī)避單一品種對組合造成大幅回撤的風險。此外，將環(huán)境、社會責任納入投資框架，積極響應政策導向，又能夠降低尾部風險。

　　平安理財也看好權益市場布局，該公司相關人士回應，受益于積極政策環(huán)境和市場逐步回暖，2025年權益市場呈現(xiàn)出較好的配置機會。此外，長債利率的快速下行帶來了高股息資產配置價值的提升，紅利高股息資產也是今年權益投資的重要關注與配置方向，具備穩(wěn)定現(xiàn)金流和高分紅特征的公司有望為投資者帶來穩(wěn)健的投資回報。

　　“從中長期的視角來看，紅利策略的配置邏輯仍在，低利率時代高股息的性價比仍在，”招銀理財指出，從銀行理財絕對收益定位出發(fā)，相對低波動的紅利策略仍然適合作為產品多頭的投資主線，仍將堅持紅利系列布局及多策略運營。

　　“在政策利好背景下，眾多理財公司應順應政策指導加強權益投研體系建設，以多元化產品滿足不同風險偏好投資者的需求，”劉思佳如是說道。

　　北京商報記者 宋亦桐